叠加水泥价格

本周地产基建观察：1）基建方面基建方面，1月中上旬仍有小部分重大项目赶工，叠加一季度新开工项目，环比下滑幅度预计不会大幅走阔；重点关注华东和华南的需求增势2）部分产业园项目进度加快，但房建需求整体仍处下滑趋势；年前回款程度相对较差，继续拖累混凝土发运量3）从需求看，华东、华南边际改善，其他地区降幅收窄为主；从供应看，各地区检修和错峰停窑进一步缓解供应压力；从库存看，螺纹钢和玻璃库存以累库为主，水泥则是去库，支撑继续分化。综合来看，预计本周建筑材料价格或呈现涨跌互现行情。 【每周一16:40Mysteel百年建筑直播间准时开播】

本周地产基建观察：1）基建方面，基建需求仍存韧性，一方面东南部天气适宜，存量项目拉动建材需求，另一方面，部分项目资金下放对短期施工强度有明显利好。基建需求或呈现小幅修复的改善节奏，幅度取决于后续资金的持续性2）房建需求继续偏弱运行，回款情况改善不均，整体拖累房建进度；中小型产业园项目提货情绪较积极，新开及复工项目需求部分对冲住宅缺口3）基建需求好转验证宏观政策，加强预期，叠加成本提高，水泥系及砂石系建材挺价情绪浓厚。综合来看，预计本周建筑材料价格仍呈现涨跌互现，但涨价品种或增多。

本周地产基建观察：1）基建方面，基建方面，部分建筑央企百日赶工计划或继续支撑需求，预计基建需求集中释放周期或持续1个月，更多省份发行特殊再融资债券，利好存量基建项目的施工强度2）陕西、广西等地保交楼项目复工利好房建需求；但按时回款率分化，云南、贵州、河南等地回款偏低3）建材方面，从基本面来看，以基建项目为主要推动力，需求或延续改善，叠加成本因素，水泥厂家推涨积极。综合来看，预计本周大部分建材价格或继续上行。 【每周一16:40Mysteel百年建筑直播间准时开播】

本周地产基建观察： 1）淡季拐点或至，基建房建需求齐回升。水泥出库量和混凝土发运量均实现环比正增长，我们认为淡季拐点或已至。随着天气逐渐好转，基建重大项目和市政工程陆续发力，今年“淡季不淡”现象较确定。从区域上看，淡季需求强度：北方>东部>南部。 2）成本塌陷，水泥、混凝土价格仍有下行空间。虽然淡季需求有改善迹象，但改善力度尚不能给予市场信心。主要矛盾在于粉煤灰、矿渣粉等原材料价格持续下滑。我们认为，成本塌陷叠加价格战持续下，水泥、混凝土价格仍有下行空间。（每周一16:40百年建筑直播间准时开播）

本周地产基建观察： ①建筑业下游需求受季节性影响渐显。具体来看，房建需求环比率先由增转降，基建重大项目需求环比仍保持正增长，但明显收窄。部分重大项目存在“赶工期”，对淡季需求起到托底支撑作用； ②建材价格下行空间有限。目前水泥、混凝土价格均创5年来新低水平，在宏观情绪偏空以及传统季节淡季的影响下，建材价格或仍保持下行趋势。但由于成本托底，下行空间有限； ③6月下半月需求或好于上半月，较看好下半年基建需求。6月份梅雨季过后，需求或有一定改善。另外，宏观利好政策的出台不一定很快但可能性增大，对于6月下旬以及下半年的需求较看好。再者，下半年待新开工的基建项目储备充足，叠加续建项目，基建对于建筑业下游需求的支撑或加强。（每周一16:40百年建筑直播间准时开播）

7日，宁波部分主流品牌水泥价格较6日跌20-30元/吨，外围水泥冲击叠加雨水天气影响，水泥价格走弱。

2月23日，北方-江阴航线5万吨船型运价报26-27元/吨。市场商谈趋向观望，沿海散货运价小幅回调。前期电厂补库后采购意愿降低，多维持刚需拉运，煤炭货盘释放较少，叠加进口煤对国内市场的影响，沿海散货运价承压弱势小幅回调。但钢铁、水泥等非电企业开工率的提升，促使一定的煤炭需求释放，以及目前煤价上涨且涨势扩大，市场情绪向好，预计近期沿海散货运价或将保持稳定运行，需重点关注煤价走势。

2月23日，北方-广州航线5万吨船型运价报41元/吨。市场商谈趋向观望，沿海散货运价小幅回调。前期电厂补库后采购意愿降低，多维持刚需拉运，煤炭货盘释放较少，叠加进口煤对国内市场的影响，沿海散货运价承压弱势小幅回调。但钢铁、水泥等非电企业开工率的提升，促使一定的煤炭需求释放，以及目前煤价上涨且涨势扩大，市场情绪向好，预计近期沿海散货运价或将保持稳定运行，需重点关注煤价走势。

韩国物流再现罢工，进口铝合金锭短期供应紧张。从11.24号开始的韩国货运工会罢工已经进入了二轮谈判结果破裂，导致韩国港口进出口货物无法正常运行。此次罢工影响了多个行业包括水泥、钢铁、汽车等多个行业遭受影响，目前有国内铝合金锭贸易商反馈原先定于月初到港的韩国铝锭也将延期至月底抵达具体时间待定。短期来看进口铝合金锭供应减少叠加海外价格高企都将进一步压缩进口铝锭利润空间。

广汇能源9月27日在互动平台表示，近期国内市场煤炭价格高位调整，伴随四季度陆续进入采暖季备煤阶段，叠加钢铁、水泥、化工行业刚需拉动，三季度事故频发叠加国庆放假以及大会临近，煤矿安全检查力度或将加大，整体煤炭供应仍然偏紧，对市场价格形成较大支撑，后市仍将持续走高。2022年1-9月公司煤炭销售均价同比增长约69.7%。